Nueva propuesta de Ethereum busca fortalecer DeFi
Las finanzas descentralizadas podrían cambiar uno de sus mecanismos más criticados si prospera una nueva propuesta impulsada por Vitalik Buterin. El cofundador de Ethereum presentó un modelo experimental que busca reemplazar los sistemas basados en deuda y liquidaciones automáticas por estructuras apoyadas en contratos de opciones.
Asimismo, la iniciativa pretende ofrecer exposición a activos como stablecoins, dólares digitales o índices de criptomonedas sin depender de posiciones colateralizadas que pueden ser liquidadas abruptamente durante episodios de alta volatilidad.
La propuesta fue presentada en un documento de investigación compartido por Buterin, donde plantea una alternativa a los tradicionales CDP utilizados en gran parte de los protocolos DeFi. Actualmente, estos mecanismos permiten solicitar préstamos utilizando criptomonedas como garantía, pero una caída acelerada del mercado puede activar ventas automáticas y generar fuertes presiones bajistas.
Según el planteamiento, los contratos de opciones podrían reemplazar la dinámica de liquidaciones inmediatas por ajustes graduales en la exposición de los usuarios. En lugar de perder una posición de manera repentina, la cartera se desviaría progresivamente de la asignación objetivo cuando los precios cambien.
Además, Vitalik Buterin considera que este enfoque permitiría disminuir la dependencia de oráculos de precios en tiempo real, uno de los puntos más sensibles dentro de la infraestructura DeFi actual.
Los protocolos tradicionales requieren actualizaciones constantes de precios para ejecutar liquidaciones automáticas. Sin embargo, estas fuentes de datos pueden convertirse en objetivos de manipulación durante periodos de fuerte volatilidad.
El nuevo diseño permitiría utilizar oráculos de actualización más lenta, similares a los empleados en mercados de predicción. Esto podría reducir errores operativos y disminuir la necesidad de reaccionar en cuestión de segundos ante movimientos bruscos del mercado.
Por otro lado, Buterin reconoció que el sistema todavía enfrenta desafíos importantes. Entre ellos destacan los costos de rebalanceo de cartera, la eficiencia operativa y el posible impacto del deslizamiento en cada ajuste.
Aunque la propuesta permanece en fase teórica y todavía no forma parte de Ethereum, refleja el interés de Vitalik Buterin por desarrollar infraestructuras DeFi más sólidas y menos dependientes del apalancamiento extremo.
El avance de las stablecoins suma un nuevo protagonista. MoneyGram anunció el lanzamiento de MGUSD,…
La idea de empresas operadas por software ya no pertenece únicamente a la ciencia ficción.…
La conversación ya no termina cuando llega el momento de pagar. En varios países de…
La digitalización financiera acelera un cambio que ya gana espacio en América Latina, Estados Unidos…
Las criptomonedas dejaron de ser una apuesta especulativa para miles de usuarios en Argentina y…
La infraestructura financiera digital ya no gira solo alrededor de bancos tradicionales. En México, las…