Vitalik Buterin plantea nuevo modelo para transformar DeFi

Nueva propuesta de Ethereum busca fortalecer DeFi

Las finanzas descentralizadas podrían cambiar uno de sus mecanismos más criticados si prospera una nueva propuesta impulsada por Vitalik Buterin. El cofundador de Ethereum presentó un modelo experimental que busca reemplazar los sistemas basados en deuda y liquidaciones automáticas por estructuras apoyadas en contratos de opciones.

Asimismo, la iniciativa pretende ofrecer exposición a activos como stablecoins, dólares digitales o índices de criptomonedas sin depender de posiciones colateralizadas que pueden ser liquidadas abruptamente durante episodios de alta volatilidad.

La propuesta fue presentada en un documento de investigación compartido por Buterin, donde plantea una alternativa a los tradicionales CDP utilizados en gran parte de los protocolos DeFi. Actualmente, estos mecanismos permiten solicitar préstamos utilizando criptomonedas como garantía, pero una caída acelerada del mercado puede activar ventas automáticas y generar fuertes presiones bajistas.

Vitalik Buterin busca reducir riesgos de liquidación

Según el planteamiento, los contratos de opciones podrían reemplazar la dinámica de liquidaciones inmediatas por ajustes graduales en la exposición de los usuarios. En lugar de perder una posición de manera repentina, la cartera se desviaría progresivamente de la asignación objetivo cuando los precios cambien.

Además, Vitalik Buterin considera que este enfoque permitiría disminuir la dependencia de oráculos de precios en tiempo real, uno de los puntos más sensibles dentro de la infraestructura DeFi actual.

Los protocolos tradicionales requieren actualizaciones constantes de precios para ejecutar liquidaciones automáticas. Sin embargo, estas fuentes de datos pueden convertirse en objetivos de manipulación durante periodos de fuerte volatilidad.

Ethereum explora sistemas más resistentes para DeFi

El nuevo diseño permitiría utilizar oráculos de actualización más lenta, similares a los empleados en mercados de predicción. Esto podría reducir errores operativos y disminuir la necesidad de reaccionar en cuestión de segundos ante movimientos bruscos del mercado.

Por otro lado, Buterin reconoció que el sistema todavía enfrenta desafíos importantes. Entre ellos destacan los costos de rebalanceo de cartera, la eficiencia operativa y el posible impacto del deslizamiento en cada ajuste.

Aunque la propuesta permanece en fase teórica y todavía no forma parte de Ethereum, refleja el interés de Vitalik Buterin por desarrollar infraestructuras DeFi más sólidas y menos dependientes del apalancamiento extremo.